Каковы Ядовитые Активы?
Ядовитые активы - активы, для которых нет никаких покупателей, и в результате никакой ясной стоимости. Заложите поддержанные ценные бумаги, и субстандартные кредиты - два часто процитированных примера ядовитых активов. В глобальном экономическом кризисе начала 2000-ых ядовитые активы стали проблемой главного беспокойства, особенно в Соединенных Штатах, где такие активы ускорили радикальное свободное падение американской экономики, поскольку финансовая отрасль попыталась справиться с ними.
Эти активы имел стоимость в некоторый момент вовремя, и много людей утверждают, что у них все еще есть стоимость, даже если никто не купит их. Проблема - то, что, когда банк приобретает большие количества ядовитых активов, эти активы раздувают стоимость книг банковского учета, но не вносят ничто реальное в финансовое положение банка. Другими словами, у банка есть много денег на бумаге, но это не может фактически продать свои ядовитые активы, и в результате у этого есть минимальная ликвидность.
В то время, когда они созданы, много ядовитых активов высоки в стоимости, и их рассматривают как высокопродуктивные, высокорисковые инвестиции. Банки с более консервативной позицией часто пытаются избежать получать ядовитые активы, но это может быть сделано трудным, когда такие активы объединены вместе с инвестициями более низкого риска и проданы в качестве упаковки. Это имело место со многими поддержанными ипотекой ценными бумагами, которые вынудили банки купить смешанную смесь активов.
Если банк становится перегруженным с ядовитыми активами, это может быть неспособно ответить на изменения в рынке, или обслужить его клиентов. Это может создать проблемы среди клиентов банка, которые могут запаниковать в ответ на неустойчивость банка и сделать банк более непостоянным в процессе. В этих случаях лучшее движение банка должно попытаться избавиться от ядовитых активов, но ему может быть тяжело делать так, из-за неспособности найти покупателей.
Некоторые инвесторы могут добровольно предложить брать ядовитые активы во фракции их номинальной стоимости, рассчитывая на факт, что активы станут подлежащими продаже снова в некоторый момент в будущем, но банки часто отказываются принять такие соглашения. Соглашение как это вынудило бы банк записать стоимость своих активов, ситуация, которую многие считают нежелательным. Несколько правительств попытались купить и секвестировать эти активы, чтобы справиться с их экономическими системами верчения в 2008 и 2009, но таким соглашениям препятствовали банки, которые не желали иметь дело, наряду с правительственными чиновниками, которые подвергли сомнению мудрость того, чтобы тратить деньги на таких активах.